12月6日，大連商品交易所“兩板”期貨設(shè)計人員李坤坤在接受《中國綠色時報》記者采訪時表示，針對“兩板”品種特點和期貨市場運行規(guī)律，交易所設(shè)置了一套較為嚴(yán)密的風(fēng)險防范體系，能夠有效防范風(fēng)險，確保“兩板”期貨的平穩(wěn)運行。

李坤坤介紹，大商所根據(jù)現(xiàn)行的交易規(guī)則和風(fēng)險管理辦法，對“兩板”期貨交易實行包括漲跌停板、保證金、投機頭寸限倉、大戶報告、強行平倉、異常情況處理和風(fēng)險警示等制度，形成了一套較為完善的風(fēng)險控制措施。

以保證金制度為例，“兩板”期貨的保證金設(shè)置在沿用已有品種做法的基礎(chǔ)上，還針對“兩板”特點進行了設(shè)計。一是一般月份最低交易保證金設(shè)置為合約價值的5%，為漲跌停板幅度的1.25倍。上市初期本著“穩(wěn)步上市、功能逐步發(fā)揮”的原則，交易保證金暫定為7%，待品種運行穩(wěn)定后，再回復(fù)至5%的水平。二是根據(jù)合約持倉量調(diào)整最低交易保證金水平。纖維板和膠合板期貨的持倉基數(shù)分別設(shè)定為50萬手和16萬手。持倉分別小于等于50萬手和16萬手的，保證金設(shè)定為5%；超過50萬手和16萬手后，保證金設(shè)定為7%。三是臨近交割月合約保證金設(shè)計上，也設(shè)置了合約價值的10%和20%兩個梯度。

  當(dāng)“兩板”期貨合約出現(xiàn)連續(xù)停板時，交易所將提高漲跌停板幅度和保證金水平。為防止出現(xiàn)市場壟斷，“兩板”期貨實行限倉制度。結(jié)合纖維板和膠合板的表觀消費量，期貨公司持倉限額分別設(shè)定為16萬手和6萬手，期貨公司的持倉限額比例設(shè)定為25%。對非期貨公司會員和客戶的持倉限額設(shè)置上，基本思路是交割月份持倉限額從嚴(yán)，以防范交割風(fēng)險；一般月份持倉限制適當(dāng)放松，以保證產(chǎn)業(yè)客戶規(guī)避風(fēng)險的需求。

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